La plateforme logistique de Port-Saint-Louis-du-Rhône.
En l’espace de quelques semaines, Blackstone a pris position sur deux portefeuilles logistique et de locaux d’activités. Ainsi, le fonds coté de private equity américain aux plus de 1 000 Md$ gérés vient de prendre une participation de 80 % dans un portefeuille logistique européen (sept pays dont l’Allemagne, la France et les Pays-Bas) de 1,1 Md€ auprès de Burstone – cette structure sud-africaine cotée à la Bourse de Johannesburg va conserver le solde restant (20 %) et continuera à gérer les 32 actifs concernés. Constitué sur les sept dernières années, ce portefeuille culmine à 1,2 million de mètres carrés et affiche un taux d’occupation de 97 % pour plus de 110 occupiers. De sources concordantes, 85 % dudit portefeuille est situé dans des emplacements du dernier kilomètre, à proximité des principaux corridors logistiques. « Cette transaction s'inscrit dans la continuité de notre stratégie de partenariat avec les meilleurs gestionnaires d'actifs mondiaux qui reconnaissent la force de nos équipes locales et notre expertise, tout en offrant un accès amélioré au capital institutionnel mondial », fait savoir Andrew Wooler, p-dg de Burstone Group. Ce deal, pas encore finalisé, doit être soumis à l'approbation des autorités réglementaires sud-africaines et des actionnaires. Burstone recevra un produit de 250 M€ en numéraire à l'issue de la vente, précise le communiqué, ajoutant que l'opération l'aidera à financer l'expansion du groupe.
Dix actifs tricolores pour 250 M€
Sur l’ensemble de ce portefeuille européen, l’Hexagone pèse un quart de sa valeur – près de 250 M€ – pour un total de dix entrepôts logistiques. Parmi les plus grands actifs, citons ceux de Port-Saint-Louis-du-Rhône (65 340 m2) et de Toussieu (38 800 m2), respectivement valorisés 61 M€ et 42 M€. Suivent ensuite un actif de 28 600 mètres carrés au Havre (23 M€), un produit de 30 600 mètres carrés sur le territoire de Belfort (21,5 M€) ou encore une plateforme de 35 000 mètres carrés à Bourg-en-Bresse (27,5 M€).
Près de 300 M€ débloqués pour des locaux d’activités core+
Le Swen Parc Marseille Sud.
Comme révélé par CFNEWS IMMO au début de l’été, Blackstone a réalisé la plus grande transaction du millésime 2024 pour la poche locaux d’activités – laquelle a été réitérée pas plus tard que le 25 juillet dernier. Amundi Immobilier a cédé au géant américain un portefeuille core+ de huit parcs (activité, bureau, stockage, high-tech…). Culminant à quelque 300 000 mètres carrés, ces actifs basés autour de Paris, Lyon et Marseille se valorisent contre un ticket oscillant entre 290 et 300 M€. « Si certains de ces parcs justifient d’emplacements premium, il est toutefois difficile d’établir un yield significatif pour le marché en raison d’un taux de vacance parfois élevé. De plus, une enveloppe de capex devra être débloquée pour remettre à flot certains de ces bâtiments développés jadis par Icade », glissait un spécialiste de cette classe d’actifs. Ce portefeuille XXL constitué par Blackstone n’est autre que la réunification des futurs ex-portefeuilles Mosaic et Cardinal. Pour rappel, en 2019, Amundi Immobilier – avec l’appui de Telamon (ex-Panhard) en asset manager – mettait la main sur quatre parcs d’activités réunis sous le nom de Mosaic Parcs (> 215 000 m2) auprès d’AEW. Valorisés pour environ 250 M€ il y a donc cinq ans, la cinquantaine actifs en question se situent en Île-de-France (Anthony, Cergy, Évry, Villebon). Trois ans avant de remporter Mosaic, le duo formé par Amundi et Telamon reprenait déjà le portefeuille Swen Parc – également prénommé Cardinal –, rétrocédé par Northwood Investors pour 96 M€. Représentant 130 000 mètres carrés, ces 24 bâtiments répartis en cinq sites se fixent à Gennevilliers, Limonest, Vitrolles, Marseille et Saint-Quentin-Fallavier. À noter : en 2023, l’institutionnel Amundi cédait déjà le parc d’activités de Saint-Quentin-Fallavier (30 000 m2) pour 20-25 M€. Datant des années 1980, ce site, en partie vacant, a été signé par Arc Eiffel Investissement, qui prévoit de le repositionner et de le rénover. De sources concordantes, Blackstone envisage de remodeler l’ensemble de ces parcs d’activités en entrepôts destinés aux acteurs du e-commerce.
Ces cessions logistiques emmenées par Blackstone
La plateforme logistique de Salon-de-Provence acquise par Ares.
Blackstone, qui a investi 60 % de ses capitaux immobiliers européens dans le secteur de la logistique, s'est aussi délesté de deux portefeuilles tricolores ces derniers mois. Il en va ainsi de Monclair – neuf entrepôts core+ pour près de 360 000 mètres carrés – repris par Ares Management, contre 323 M€ et un yield de 5,5 %. Discrète, la plateforme dédiée à la logistique du dernier kilomètre du géant américain, Milemay, s'est délestée en début d'année de Podium, dont les six actifs situés à proximité de Paris, Lille et Orléans. Totalisant 122 000 mètres carrés, ce portefeuille a intégré le patrimoine d'Arax Properties et Pictet pour 105 M€, faisant ressortir un taux compris entre 5,25 et 5,5 % pour un loyer de 5,7 M€.
