Les Agences de Papa signent la première IPO proptech de la décennie

Il faut quelque peu se creuser la mémoire pour trouver une opération similaire dans la proptech française. Les Agences de Papa viennent en effet de signer une opération rarissime sur le secteur en bouclant aujourd'hui leur IPO, qui valorise cette néo-agence immobilière pas moins de 22,8 M€. La jeune pousse niçoise, qui propose une commission fixe de 2000 € pour chaque transaction, est ainsi entrée sur le compartiment Euronext Access+ en émettant 45 600 336 actions d'une valeur nominale de 0,075 €. Les Agences de Papa ont de grandes ambitions suite à cette IPO. Ayant dépassé les 1700 mandats sous gestion, la start-up, dont le chiffre d'affaires était de 1,028 M€ au 31 décembre dernier, pour un résultat d'exploitation négatif de - 381 K€, entend concurrencer les plus grandes agences immobilières nationales et s'inscrire dans le top 3 d'ici la fin de l'année, avec un objectif de 10 000 mandats obtenus à court terme. « Nous sommes très heureux de nous positionner en tant que locomotive de la proptech en entrant sur Euronext Access+. C'était un beau challenge que nous avons relevé, qui nous permettra d'être plus transparents et plus communiquer à l'avenir. Cette cotation prouve que nous pouvons rapidement nous structurer pour répondre aux contraintes de l'entrée en bourse », affirme Frédéric Ibanez, co-fondateur des Agences de Papa, aux côtés de Nicolas Fratini. Ce dernier estime par ailleurs que « cette IPO est également un gage de confiance pour nos clients, qui confient une partie essentielle de leur vie quand ils confient leur bien à une agence ». Tous deux restent à ce jour majoritaires au capital. 

Un nouveau tour de table en moins d'un an

Un mois plus tôt, les fameux papas avaient d'ores et déjà préparé le terrain pour leur entrée en bourse en signant une série B de 2,5 M€, ayant permis à leur jeune pousse d'atteindre d'ores et déjà une valorisation d'environ 22 M€. Destinée à renforcer la trésorerie du groupe, cette levée réalisée moins d'un an après le premier tour de table (lire ci-dessous) a été l'occasion pour les deux fondateurs de réinvestir, accompagnés par plusieurs de leurs actionnaires historiques, majoritairement Anny Courtade et Pierre Ippolito. Une quarantaine de nouveaux actionnaires entrent également lors de cette série B sans ticket minimum, dont un chinois et des acteurs originaires d'Espagne et d'Italie pour une majorité de français. Au total, une soixantaine d'entreprises et de privés se partagent le capital des Agences de Papa. Ayant déjà obtenu l'année passé une subvention de 400 000 € de la part de Bpifrance et de 300 000 € apportés par la Caisse d'Épargne Côte d'Azur, les fondateurs se préparent à souscrire un nouveau financement de 900 000 €, apporté par la banque régionale, accompagnée de la Société Générale. 

Deux IPOs en quatre ans dans la proptech

La jeune pousse, dont le site enregistrait plus de 350 000 visites le mois dernier, fait partie des acteurs de l'immobilier qui ont pu croître depuis le début de la pandémie. Valorisée 7 M€ en juin 2020, celle-ci frôle les 23 M€ aujourd'hui et est passée de 200 mandats enregistrés en mars 2020 à plus de 1 700 actuellement. Une croissance que les deux fondateurs attribuent notamment à leur modèle low cost, porté par leur solution numérique. « Pour créer notre plateforme, nous avons mis bout à bout des outils digitaux que les agences n'utilisent pas, ce qui permet à nos utilisateurs d'avoir accès à nos services en direct, explique Frédéric Ibanez. Or, à partir du moment où la transaction est facilitée par le digital, les montants des honoraires ne sont plus justifiables, ce qui explique le retard des agences traditionnelles en matière de numérique. » La start-up lancée fin 2019 à Nice compte aujourd'hui plus d'une centaine de collaborateurs et entend doubler ce chiffre au cours du deuxième semestre. Présente dans plus de 500 villes en France, si la jeune pousse n'est pas encore rentable, c'est seulement parce que Frédéric Ibanez comme Nicolas Fratini ont choisi de continuer les investissements pour la croissance de leur plateforme, expliquent-ils. Selon nos données, les Agences de Papa signent ici la deuxième IPO seulement menée par une proptech depuis 2017, et l'entrée en bourse d'Alveen (voir notre tableau dédié ci-dessous).