La cession de la SCSP, plus grand deal hôtelier de 2021
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Comme l'avait annoncé CFNEWS IMMO en juin dernier, le portefeuille de la famille Pochettino change bel et bien de mains. Les treize hôtels, dont un en vefa, sont valorisés environ 100 M€ selon nos informations par Extendam, actionnaire de référence, suivi par Bpifrance et Solanet Gestion Hôtelière.
Il s'agit, selon nos données, d'un record en taille, mais également en termes de valorisation pour le marché hôtelier de 2021. Comme l'avait annoncé CFNEWS IMMO en juin dernier (lire ci-dessous), le portefeuille de la SCSP, holding de la famille Pochettino, vient de changer de mains. Extendam, Bpifrance, à travers son Fonds France Investissement Tourisme 2, et Solanet Gestion Hôtelière sont désormais détenteurs des treize hôtels que rassemble la structure, soit environ 1 300 chambres. Pour sa part, la famille Pochettino, représentée par le président de la SCSP Philippe Imberton, a finalement décidé de garder une participation minoritaire et non opérationnelle au sein de la société. Suite à ce « dossier que beaucoup attendaient sur la place hôtelière », comme le souligne Ménelé Chesnot, directeur d’investissement senior chez Bpifrance, la société est valorisée, comme attendu, un montant d'environ 100 M€ d'après nos sources, bien que l'opération ne porte non plus sur onze hôtels et mille chambres comme originellement prévu. Les acquéreurs ont eu un recours particulièrement limité à l'endettement, dû au gel imposé par les banques en matière de financement hôtelier durant la crise. Les cédants n'ont par ailleurs pas activé, toujours d'après nos informations, le mécanisme d'earn out prévu dès la fin du process. « Nous avons lancé la commercialisation une semaine avant le premier confinement en mars 2020. Le process, très compétitif, nous a permis de réunir plus de 10 offres à l’issue du premier tour » précise Maximilien Heude, associé senior, investment sales - Hotels & Hospitality chez JLL, département qui avait mis le bien sur le marché. Le process, qui a pris fin en juillet 2020, avait finalement vu trois finalistes s'affronter lors du dernier tour. Au terme de cette opération, Extendam devient actionnaire de référence, suivi par Solanet, qui gérera par ailleurs le portefeuille, puis Bpifrance, aux côtés des Pochettino. Les actionnaires se partagent une holding qui réalisait 30 M€ de chiffre d'affaires en 2019.
Une entente générationnelle
Louis Solanet - SCSP
Le portefeuille rassemble douze actifs, dont dix en exploitation, de près de 1 200 chambres réparties entre la métropole lyonnaise, Genève et Chalon-sur-Saône, ainsi qu'un futur hôtel en construction de 100 clés environ à Caluire et Cuire. Le segment économique représente 85 % du portefeuille à lui seul, contre 15 % pour le milieu de gamme. Les 250 emplois liés à la SCSP seront préservés par les nouveaux actionnaires. Les trois repreneurs misent sur la création de valeur pour leur nouvelle acquisition, en rénovant et augmentant la capacité d'hébergement des treize hôtels, notamment celui proche de la Part Dieu, ou encore en pilotant la rotation des enseignes au sein des actifs. Des opérations de croissance externe sont également à l'ordre du jour, nous glisse un associé de Solanet Gestion Hôtelière, qui pilotera les chantiers. La structure aujourd'hui dirigée par Louis Solanet, et intervenant depuis quarante sur le marché, était déjà familière avec la SCSP avant l'opération. Jean Solanet, père de Louis, avait en effet également co-fondé Louvre Hôtels, longtemps franchiseur de la SCSP. La société compte environ 5 000 clés sous gestion et s'aligne principalement sur des hôtels 2 à 4* dans les grandes métropoles. Il s'agit de la première opération d'une telle ampleur pour le groupe qui reprend 28 % de la SCSP, puisque Solanet s'alignait jusqu'ici sur des actifs dont la valeur d'entreprise était inférieure à 20 M€.
Un incontournable du marché hôtelier européen
Bertrand Pullès, Extendam.
« Nous connaissions déjà bien le marché hôtelier lyonnais avant l'opération, précise pour sa part Bertrand Pullès, directeur général adjoint d'Extendam, responsable de l'investissement, puisque nous avions déjà sept participations sur Lyon et sa presqu’île avec trois de nos partenaires : Le Fourvière Hotel, le Globe et Cecile, Le Simplon, Le Collègue, L’Ermitage, Phenix, Les Lanternes. » Le fonds d'investissement hôtelier aux 19 500 chambres en Europe mène cette opération quelques semaines seulement après avoir mis la main sur l’ibis Styles Arnsberg Sauerland en Allemagne pour moins de 10 M€ d'après nos informations ainsi que sur deux sites sous enseigne Hotel Not Hotel à Amsterdam et Rotterdam. Extendam s'était déjà illustré en menant la plus grande opération unitaire de 2020 en hôtellerie en partenariat avec Catella Hospitality Europe en reprenant l'Holiday Inn Paris - Porte de Clichy aux 262 chambres.
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